Altın fiyatlarındaki yükseliÅŸin devam etmesinin beklendiÄŸini söyleyen Yapı Kredi KiÅŸisel Bankacılık Bölüm BaÅŸkanı Aksoy, ‘Ancak altına yapılacak kısa vadeli yatırım çok riskli. Orta ve uzun vadeli portföylerde ise mutlaka olmalı’ dedi.
Halen 1000-1200 bandında dalgalanan altının ons fiyatının 1500 hatta 3500 dolarlara kadar tırmanacağı söylentileri bugüne kadar takı olarak algılanan altını en cazip yatırım aracı haline getirdi. ‘Altın fiyatlarındaki yükseliÅŸin devam etmesi bekleniyor’ diyen Yapı Kredi KiÅŸisel Bankacılık Bölüm BaÅŸkanı Pınar Aksoy, buna karşın altına kısa vadeli yatırımın çok riskli olduÄŸunun altını çiziyor. Halen bankada 50 ile 250 bin TL arasında toplam varlığı bulunan üst gelir grubunun altına büyük ilgi gösterdiÄŸini vurgulayan Aksoy, çok kısa bir geçmiÅŸi olmasına karşın Türkiye’de altın mevduatı büyüklüÄŸünün 272 milyon TL’ye ulaÅŸtığını ve talebin çok yoÄŸun olduÄŸunu söyledi. Aksoy son günlerin gözde yatırım aracı altın ve altına dayalı enstrümanları ayrıca mevduata iliÅŸkin sorularımızı yanıtladı:
Altın fiyatlarındaki yükseliÅŸ sürecek mi? Nasıl bir fiyat hareketi yaÅŸanır?
Fiyatlardaki artışın sürmesi için en önemli etken spekülatif amaçlı yatırımcı talebinin ekonomik toparlanmadaki gecikmeye baÄŸlı olarak devam etmesi. Bu yüzden açıkçası fiyatların çok aÅŸağıya düÅŸeceÄŸine inanmıyoruz. Teknik analistler ons başına 1500 dolarları gösteriyor. FMS’nin 2010 için ortalama fiyat tahmini ise ons başına 1170 dolar civarında.
Ancak yine de belirtmiÅŸler; ‘2010 boyunca dış faktörler altın fiyatlarını yukarı yönde destekleyecek’ diye. Sizce bu fiyatlardan altına yatırım riskli mi?
Altın fiyatlarının tarihi yüksek seviyelerinde dolaÅŸması sonucu fiziksel talebin ertelenmesi ve global ekonomide düzelme sinyallerinin görülmesi altın fiyatlarının artışında sınırlayıcı etkenler olarak öne çıkıyor. Buna karşın altın yatırımı riskli mi sorunuzun yanıtı biraz vade tercihinize baÄŸlı… Kısa vade için riskli tabii… Ama orta ve uzun vadede mutlaka portföylerin belli büyüklerinde altının bulunması lazım… Ama bu illa para kazanma amaçlı olmamalı. Kısa vadeli ben altından para kazanacağım diyorsanız çok ciddi risk almış oluyorsunuz.
Kısa vade tanımınız nedir?
Altı aya kadar kısa vade diyebiliriz. Çünkü kısa vadede oynaklık çok fazla olabilir. Bu yüzden altı ay ve daha az vadeli bir yatırımı düÅŸünen için altına yatırım riskli olabilir. Bu seviyeler biraz zorluyor.
Türk yatırımcısının altın ve altına dayalı enstrümanlara yönelimi arttı mı?
Sadece Türkiye’de deÄŸil tüm dünyadaki yatırımcılarda altın ve altına dayalı enstrümanlara yönelimde artış görülüyor. GFMS’nin nisanda yayınlanan altın raporuna göre; 1980’den bu yana ilk defa geçen sene altının yatırım ve tasarruf amaçlı talebi, mücevher imalat talebinin üzerine çıktı. Yine GFMS’ye göre yatırımcıların ilgisi altın fiyatlarının yükseliÅŸinin ardındaki en büyük sebeplerden biri.
Mevduattan altına kayış var mı?
Faizler yüzde 20’lerden 8’lere kadar düÅŸtü ÅŸimdi 9-10’larda ama mevduat yatırımcısı hala mevduata yatırımı tercih ediyor. Vadesi ise 30-45 gün arasında. Yani Türk yatırımcısı vade sonunda alacağı parayı bilen güvenli liman arayışında… Ancak faizdeki düÅŸüÅŸle birlikte mevduat yatırımcısı alternatif ürün arayışlarına da baÅŸladı. Tabii burada mevduata çok yakın ürünlere bakıyorlar. Veya yerine koyabilecekleri bir ürüne bakıyorlar. Yani A tipi fona çok sıcak bakmıyorlar. Portföy çeÅŸitlenmesi açısından ilk baktıkları altına dayalı ürünler. Yapı Kredi özelinde baktığımızda mevduat müÅŸterilerinin portföy çeÅŸitlendirmesi için kullandıkları ürünlerin başında da altın fonumuz ve anapara garantili fonlarımız geliyor. Özellikle döviz kuruna baÄŸlı anapara garantili fonlarımız oldukça fazla ilgi çekiyor. Döviz kurlarındaki istikrarsızlık nedeniyle DTH’larda ise çok önemli bir erime görmüyoruz. Bir miktar avroda azalma var. Ancak çok büyük boyutlarda deÄŸil.
En çok talep hangi ürünlere var?
Ana para garantili fonlarda en iyi sattığımız ürünler dövize endeksli fonlar. Özellikle bireysel bankacılıkta. Genelde küçük ve orta ölçekli müÅŸterilerimiz çok tercih ediyorlar. Son dönemde dövizde hareketlenme baÅŸladığı için dövize endeksli ürünlere olan talepte de canlanma gördük ve ana para garantili frekans fonu çıkarttık.
Türkiye’de kimler altın ve altına dayalı bu ürünleri alıyor?
Türkiye’de zaten her zaman altına yatırım yapan bir yatırımcı kitlesi var. Bu kitlenin 2008’den itibaren global krizle birlikte güvenli liman arayan döviz yatırımcıları tarafından geniÅŸlediÄŸini gözlemledik. Nitekim hemen hemen tüm bankalar altın va altına dayalı yeni ürünler çıkarttılar. Dövize yatırım yapan müÅŸterilerin yanı sıra TL’de çeÅŸitlenme isteyen müÅŸterilerimizin de bir bölüm tasarrufunu kaydırdığını gördük.
Altın mevduatı hakkında bilgi verir misiniz?
Ä°ki tip altın mevduatımız var. Birincisi bir yıla kadar vade yapma imkanı saÄŸlayan vadeli altın hesabı, diÄŸeri vadesiz. MüÅŸteri sistem üzerinden kaydi altın alarak bu hesabı açtırabiliyor. Vadesiz altın mevduatı için 1 gram bile altın alabiliyor. Vadeli altın hesabı ise 10 gram ve üzerinde açılabiliyor. Vadesiz altın mevduatına talep vadeliye göre daha yüksek çünkü vadelide verilen faiz çok da yüksek deÄŸil.
Kimler daha ziyade altına dayalı ürünlere yöneliyor?
Bizim kendi müÅŸterilerimizden gördüÄŸümüz kadarıyla üst bireysel müÅŸteri segmentinde yönelim var. 50 bin ile 250 bin TL arasında bankada toplam varlığı bulunan yatırımcıların portföylerinin bir kısmını yönelttiÄŸini görüyoruz. Ortalama mevduat büyüklükleri ise yüksek aslında. 15-20 bin TL üzerinde altın varlığı tutuyorlar. Altın mevduatının çok geçmiÅŸi yok ancak çok hızlı geliÅŸti. Bu anlamda Yapı Kredi olarak, vadesiz altın mevduatı müÅŸteri sayımızda ocak ayından itibaren yaklaşık yüzde 15 bir artış oldu. Zaten yatırımcılarda vadeli yerine vadesiz altın mevduatına yöneliyor.
Altına dayalı yeni enstrümanlar çıkaracak mısınız?
Åžu anda ürün skalamızda vadeli/vadesiz altın mevduat hesapları, altına endeksli mevduat hesabımız ve altın fonumuz bulunuyor. Altına endeksli mevduat ürünümüzü talep toplama yöntemi ile sattık. MüÅŸterilerimizden talep gelmesi durumunda bu ürün grubunda talep toplama usulü satışlarımıza devam edeceÄŸiz.
Türkiye’de altın mevduatı ne büyüklüÄŸe ulaÅŸtı?
Türkiye’de altın mevduatı toplamı 272 milyon TL. Bunun 1 Milyar TL’si mevduat bankalarında, 271 Milyon TL’si katılım bankalarında bulunuyor.
Mevduat faizi yüzde 12’lere çıkmaz
Merkez Bankası bu yıl sizce ne zaman faiz artırır?
Bizim tahminimiz Merkez Bankası bu yılın son çeyreÄŸine kadar faiz artırımı yapmaz yönünde. Ancak baÅŸka önlemler alarak piyasadaki likiditeyi kısıyor. Dolayısıyla mevduat faiziyle ilgili beklenti hem bu nedenle hem Avrupa’daki geliÅŸmeler yüzünden yılsonuna kadar çift haneli rakamların çok üst seviyelerine gelmeyeceÄŸi yönünde. Ancak bu süreçte dalgalanmalar olabilir. Ama ben yüzde 12’leri göreceÄŸimizi düÅŸünmüyorum. Tabii global piyasalardaki hareket, Türkiye’de enflasyonun seviyesi ve Merkez Bankası’nın faiz artırımı yapıp yapmayacağı burada önem taşıyor.
Sizce enflasyon yılsonunu ne düzeyde kapatır?
Yapı Kredi olarak 2010 yılı enflasyon beklentimiz yüzde 8.3 civarında…
MüÅŸteri altın ürünü istedi biz de çıkarttık
Altına dayalı ürünlerin fikir babası kim?
“Biz burada yoÄŸun olarak müÅŸterilerimizin nabzını tutmaya çalışıyoruz. Zaten son bir senedir altına yönelik altın fon, altın mevduat gibi ürünlere çok yoÄŸun ÅŸekilde talep geliyordu. Bu istekleri genelde ÅŸubelerde bulunan müÅŸteri temsilcilerimizden alıyoruz.
Ürün komitesi var
Bizim aylık yatırım ürün komitelerimiz var. Bu komitelere sahadan arkadaÅŸlarımızda her ay düzenli olarak katılıyor. Sahadan arkadaÅŸlarımız yani ÅŸubelerden portföy yöneticileri, bölge müdürleri gibi. Bunlar tabii müÅŸterinin nabzını en iyi tutan arkadaÅŸlar. Biz burada arkadaÅŸlarımızın görüÅŸlerine de baÅŸvurarak 3-6 ay içinde ne tip ürünler çıkartmamız gerektiÄŸini konuÅŸuyoruz. Onlar da müÅŸterilerden ÅŸöyle talepler geliyor diye çalışmalara katılıyorlar. Åžimdi yeni çıkarttığımız hareketli ana para garantili frekans fonda yine o komiteden çıktı.”
radikal